七年前, 当我第一次加入一家私人投资公司时, 我的任务是为一个新建项目创建一个财务模型. 财务模型的结果将呈现给高管和股东——这是我第一次做这样的事情.

拥有审计背景, 我创建了一个详细的总结页面，展示了几乎所有的假设, 完整的P&L, 资产负债表, 现金流量, 每个财务报表分项的图表和图形, 各种各样的解释. 当我把它拿给高管们看时，我能感觉到他们的困惑. They tried to understand the rationale behind each piece of information presented on the 总结页面. The process turned out to be very inefficient and time-consuming for everyone.

那一天, 我了解到，一个好的金融模型就像一件好的家具——即使木匠花了很多时间来完善每一个细节, 顾客只看到并欣赏最终的产品. 只有极少数客户愿意详细了解流程. These customers also tend to request and investigate such details themselves. 这同样适用于 金融模型. Even when a consultant spends a lot of time creating the model and analysis, 我们应该抑制住展示我们在工作中付出的所有努力的欲望. 而, 我们应该强调过去的表现和未来的预测的重要亮点，使决策过程更容易为用户.

从我犯错误和寻找解决方案的专业经验, 我已经确定了一些使用财务数据可视化的可行方法，这些方法将使模型更容易理解.

理解模型的目的

建立一个健全的财务模型的出发点是通过回答以下问题来理解其目的:

1. 谁将使用这种财务模式? 谁是观众?, what is the level of their technical knowledge of Excel and the subject itself, 等.?
2. What is the user’s expectation when using or relying on the financial model?
3. 模型将如何帮助定义的用户做出期望的决策? 用户想要的结果或KPI是什么.g.IRR、NPV、销售量等.)?

1)?

金融模型的类型和复杂性有很大的不同，从“粗略的”计算到非常精确地计算未来业绩的复杂金融模型, 协同效应, 规模经济, 等. The type of financial model users could also be quite different – from the Excel guru 分析你的财务模式 向上级汇报调查结果, 给其他部门没有财务背景的同事. Alberto Mihelcic Bazzana offers tips and detailed guidance on building 金融模型 in his article about advanced financial modeling best practices and explains the different types of models. Understanding who the user of the financial model is will help to make the model user-friendly, 它的最终目标是什么.

2)什么?

Financial models can be used to make decisions on providing financing or investment, 添加或删除产品线, 进入新市场, 或者更简单地说, 使用DCF法对资产或投资进行估值. 在大多数情况下, 这些模型用于做出某种财务和/或战略决策，但有时也用于计划短期和战术步骤，甚至用于了解不同情况或情景下的营运资金量. 准备财务模型的专家应该记住决策者试图使用模型实现或解决什么. 出于这个原因，财务数据可视化是至关重要的.

3)如何?

Now that it is clear who is going to use the model and what the user expects to achieve with it, 顾问应该了解模型如何提供帮助. 你应该了解关键的假设是什么，或者哪些发现会影响决策过程. 是否存在对决策特别重要的特定KPI? 是否存在影响最终结果的关键假设? 这种理解将有助于顾问将用户的注意力吸引到模型的正确部分, which in turn saves the user “search time” and allows for a critical assessment of the project.

将用户的注意力吸引到 如何 模型的一部分

为了以一种使用户能够专注于主要假设和发现的方式总结财务模型, 最佳实践是使用单独的摘要页面或指示板. 摘要页应该提供一个逻辑顺序, although not as a report or memo providing an explanation using sentences and paragraphs. 应该运用其他技巧来引导读者，帮助他们理解因果关系.

在她的书中 用数据讲故事, Cole Knaflic explains in detail how to focus the audience’s attention with the aid of visual clues. 在其他技术中，Knaflic建议使用 视觉感知的格式塔原理 当涉及到识别视觉中的哪些元素是信号(我们想要传达的信息)，哪些可能是噪音(杂乱)时，.” 成立于20世纪初 完形心理学院 首先提出了“分组原则”——这一理论暗示人类大脑倾向于简化其对周围环境的感知. The external stimulus/object is perceived as a whole rather than a combination of its components. The following principles of grouping are useful to consider when creating the 总结页面: proximity, 相似, Closure, 共同的命运, 连续性. 卡梅伦·查普曼对她的这些原则做了很好的解释 博客 解释完形设计原则.

完形原则

我们将用几个例子来说明这些原则(图表中使用的数据仅用于演示目的):

接近性和相似性

这张图表比较了目标公司与其竞争对手的销售额. 销售是根据不同的产品类别分组的. Two principles were used to make the chart easier to read and understand: proximity and 相似.

• 接近: “The law of proximity suggests that objects near each other tend to be viewed as a group.因为类似产品的销售情况非常接近, 读者明白它们是相关的.
• 相似: The law of 相似 states that humans tend to “group similar items together.因为不同类型的产品，目标公司的销售被赋予了相同的企业色彩, it becomes obvious that these are somehow connected and belong to one whole.

连续性与共同命运

说明实际数字和预测数字之间的关系可能是决策者的一个有用工具. Continuity and 共同的命运 are Gestalt principles that can help to display such a relationship. 格式塔的连续性原则解释说，“由直线或曲线连接的点以一种遵循最平滑路径的方式被看到.”

虚线用于显示公司销售预测，并将未来预算与实际历史数字区分开来. Although there is space between the lines, the reader perceives it as a whole.

共同命运原则指出，“人们会把指向或朝着同一方向发展的事物组合在一起。.” In this case, the company manages to keep the 总利润 margin between 50% and 55%. 因此，销售收入和毛利朝着同一个方向发展. 读者更容易感知和理解这种相关性.

Closure

根据格式塔闭合原理, 如果在一个完整的图形中缺少了什么,“人们倾向于在心里添加它. 下面的图表使我们更容易理解总销售量, 总利润, 过去一段时间的净利润. 尽管它只显示了毛利和净利润, the reader can “imagine” that the sales area chart starts from zero point and continues above.

没有必要总是使用图形和图表来说明财务模型中的预测结果或关键假设. 有时(比你想象的更频繁), 最好使用带有条件格式的简单表, 甚至是单个突出显示的单元格.

这些表格提供了稳定年份(在这种情况下)酒店销售额的敏感性分析, 运作至今第4年). The sensitivity analysis is built upon two variables: occupancy and ADR (Average Daily Rate). 管理层的目标是实现800万至900万美元的销售额. 通过简单地为目标销售数字画一条线, 读者可以很容易地在表格中导航，并理解这个目标的主要驱动因素是什么.

注意事项

有几个简单的复选框可以使财务模型和可视化易于导航和理解:

• Always include the table of contents or cover page with the relevant legend. A cover page helps the user understand the structure of the financial model. They can easily understand which tab to refer to for specific information (e.g., 假设, 融资或其他驱动因素的详细计算, 预计财务报表, 总结页面, 等.). The legend should specify the 单位 the model is mainly presented in (thousands, 数百万, 美元, 欧元, 等.) and the logic behind using different font 颜色, cell fills, borders, or other markings.

• 一旦你有了一个传说(即使你决定不拥有它), 格式的使用要一致, 颜色, 比对, 单位, 以及整个模型的其他细节. 格式规则还可以应用于模型中的图表, 但是如果需要的话, 您应该为每个图表或图形创建单独的图例.
• 不要误用图表.g.，通过去除0点交叉轴或操纵轴的范围.

这些图表表示的是同样的数字——过去10年的酒店入住率趋势——但右边的图表有一个修改后的纵轴. 纵轴显示45%到75%的范围. As a result of this modification, the chart is showing a steep increase starting in 2016. In fact, the year-over-year increase in this period is 2-3% (which is also a good result!). 通过移除0%轴点，图像会有些失真. 如果我们使用更负责任的格式, 很明显，这一趋势与其说是“增长”，不如说是“稳定”.“出于同样的原因，避免使用3D图表. 看3D图表, 尤其是在透视方面, makes it often hard to see the real correlation between several sets of data.

• 在图表和图形中尽量少用颜色，并保持一致. You should remember that the purpose of the chart is to draw the user’s attention to a specific part. 而不是拥有整个彩虹的光谱, 试着把背景信息和主要信息区分开来. 正如Knaflic所说， “highlight the important stuff, eliminate distractions, and create a clear hierarchy of information”. It’s also important to use the same color and format for the same purpose and be consistent - e.g., if you decide to show historical sales with an orange line and projections with a dashed blue line, 使用相同的颜色来说明其他数据. This principle was used while creating the graphs used throughout the article. 未来的预测用虚线表示, 不重要的数据在图表中用灰色表示, 公司的蓝色和绿色是用来吸引读者注意图表的右边部分, 而所有图表中的文本格式都是相同的, 大小, 和颜色.

• 考虑到不同的颜色 不同的文化有不同的含义 和情况. 调查好组织的文化. 如果可能的话，使用公司的颜色.

财务可视化模型的最佳实践的支柱是在制作模型和图表时牢记它们的目的. Understand by whom, what for, and how the model and financial visualization will be used. 永远记住把不相关的信息放在后台，只强调模型的重要部分. 您可以创建一个强大的工具，将用户的注意力吸引到正确的问题上，帮助他们提出正确的问题并做出正确的决定. 给这个过程指明正确的方向比仅仅展示你花了多少时间和精力准备这个工具要好得多. For this reason, it is important to utilize financial data visualization techniques.